概要

天候デリバティブの特徴として、デリバティブそのも のは市場で取引されているものの、その基準系列は取引されて いないということが挙げられます。その意味で天候デリバティ ブは、非完備市場の具体例の一つです。本発表では、気温デリ バティブのマーケットデータを用い、データにインプライされ たある"気温価格"を求める手法を説明します。また、モンテカ ルロ法や二分法を用いた実証研究の方法、その実証結果につい て説明を行います。